米ドル下落、円は政局で乱高下

ドルの動き

外為市場では、ドルが主要通貨に対して下落しました。背景には、予想を下回った米雇用統計があります。これにより「今月の米連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げはほぼ確実」という見方が強まっています。

• フェデラルファンド金利先物市場では、25bp（0.25％）利下げの確率が90％、50bp利下げの確率が10％と織り込まれています。

👉 ベーシスポイント（bp）とは？
1bp＝0.01％を意味します。25bpは0.25％の金利変化です。

円相場と日本の政局

円は石破首相の辞任表明を受けて一時下落しましたが、その後は持ち直し、ドル円は147円台で推移しました。

• 一時147円34銭まで円高に戻した場面もありました。

• ただし、市場では「ドル円を決定づけるのは日本の政局ではなく米金利」との見方が優勢です。

ユーロ・その他通貨

• ユーロは対ドルで上昇。フランスのバイル首相が信任投票で敗北したものの、ユーロ売りにはつながりませんでした

• ユーロ円は1年ぶりの高値水準となる173円台に

• ポンド、豪ドル、NZドルなども対ドルで上昇しました

今後の注目材料

市場の焦点は、9月11日に発表される米消費者物価指数（CPI）です。インフレ指標次第で、FOMCの利下げ幅やドル相場が大きく揺れる可能性があります。

まとめ

• 米雇用統計の弱さでドルは下落、利下げ観測が急速に強まっている

• 円は石破首相辞任で乱高下したが、最終的には米金利が主導

• ユーロは政局不安にもかかわらず底堅い動き

• 今後は米CPIが最大の注目材料

原油と金市場

原油：OPECプラスの小幅増産とサウジの価格引き下げ

ニューヨーク原油先物（WTI）は小反発しました。
背景には次の2つの材料があります。

1. OPECプラスが10月に日量13万7000バレル増産で合意

   • 直前2カ月より小幅な増産で、市場の弱気ポジションが巻き戻されました。

   • WTIは前週に3％超下落していたため、反発の動きが出ました。

2. サウジがアジア向け10月の原油価格を引き下げ

   • 需要減退を見込んでいる可能性があり、上昇幅は抑制されました。

最終的にWTIは1バレル＝62.26ドル（+0.6％）、北海ブレントは66.02ドル（+0.8％）で終了しました。

トレーダーは「安心感による一時的な上昇で、数日しか持たない可能性がある」と警戒を示しています。

金市場：史上最高値を更新

金スポット相場は過去最高値を更新しました。
背景には次の要因があります。

1. 米雇用統計が弱く、FRB利下げ観測が強まった

   • 借入コストが下がると、利息を生まない金の投資魅力が高まります。

   • 投資家の「安全資産志向」も金価格を押し上げました。

2. トランプ大統領が金地金を関税対象から除外

   • 数週間前に関税対象とされ市場が混乱していたが、今回は除外により安心感が広がりました。

3. 中国人民銀行が金準備を10カ月連続で増加

   • 中央銀行の需要も、金相場を支える大きな要因です。

金スポットは一時1オンス＝3646ドル超（+1.7％）まで上昇。
ニューヨーク午後時点で3636ドル（+1.4％）、COMEX金先物は3677ドル（+0.7％）で取引を終えました。

用語解説

• OPECプラスとは？
  OPEC加盟国にロシアなど非加盟産油国を加えた枠組み。原油供給量を調整し価格を安定させる役割があります。

• スポット価格とは？
  商品を「今すぐ」受け渡す価格のこと。先物価格（将来の受け渡し）とは区別されます。

まとめ

• OPECプラスが小幅増産、サウジの価格引き下げで原油は小反発。

• 米雇用統計の弱さと利下げ観測を背景に、金は史上最高値を更新。

• 原油は需給不安で先行きに不透明感、金は安全資産としての需要が継続。