米ドル全面高、円は148円90銭台に下落

ドル高・円安が進行

ドルは全面高となり、円は一時1ドル＝148円92銭まで下落しました。
背景には以下の要因があります。

• 米新築住宅販売の急増（8月は前月比20.5％増、2022年以来の高水準）

• FRBパウエル議長の慎重発言：「利下げを急げばインフレ再燃、遅すぎれば失業率上昇」というリスクバランスを強調

• 四半期末のフローやショートスクイーズ（ドル売り持ちの買い戻し）

ブルームバーグ・ドル指数は0.6％上昇し、9月11日以来の高値となりました。

専門家の見方

• ラボバンクのフォーリー氏：「住宅販売の強さは米経済が緩やかな減速にとどまっている可能性を示す」

• MUFGの小野寺氏：「200日移動平均線を突破したが、150円を超えるトレンド転換にはならないだろう」

• アクセル・メルク氏：「パウエル発言はタカ派的要素を含み、インフレ懸念を背景に慎重な姿勢」

今後の注目点

• 9月26日に発表されるPCE物価指数（個人消費支出デフレーター）
  → FRBが最も注目するインフレ指標であり、次回の利下げペースを左右する可能性が高い。

まとめ

• ドルは全面高、円は148円90銭台まで下落

• 米新築住宅販売の急増とFRBの慎重姿勢がドルを支えた

• 株式市場は続落し、投資家はインフレ指標を注視

• 今後はPCE物価指数が焦点となる

原油相場、地政学リスクで大幅高　金は反落

原油市場

トランプ大統領の発言が刺激

トランプ米大統領が「NATO加盟国は領空を侵犯したロシア軍機を撃墜すべき」と強硬姿勢を示し、ウクライナ支援への前向き姿勢も打ち出しました。この発言を背景に市場では地政学リスクの高まりが意識され、原油の買いが膨らみました。

テクニカル要因も追い風

WTI原油先物価格は100日移動平均線（64.68ドル）を突破。これが買いシグナルとなり、CTA（商品投資顧問業者）が売りポジションを解消し、相場の上昇をさらに押し上げました。

• WTI先物（11月限）：前日比+1.58ドル（+2.5%）の64.99ドル

• ブレント先物（11月限）：+2.5%の69.31ドル

ロシア・ウクライナ情勢の影響

ウクライナによるドローン攻撃でロシアのパイプライン施設などが被害を受け、ディーゼル輸出制限の検討も進んでいます。専門家は「事態が続けば原油輸出にまで影響し、さらに価格を押し上げる可能性がある」と指摘しています。

金市場

様子見姿勢で下落

一方、金相場は軟調でした。米金融当局者の発言やロシア情勢の不透明感を背景に投資家は様子見に入り、利食い売りが優勢となりました。

• 金スポット価格：1オンス＝3729.15ドル（-0.9%）

• 金先物（12月限）：3768.10ドル（-1.3%）

用語補足

• 100日移動平均線：過去100営業日の平均価格。これを上回ると「上昇トレンド入り」と見なされやすい。

• CTA（商品投資顧問業者）：機関投資家の一種で、大量の売買を行い価格変動を増幅させる傾向がある。

まとめ

• 原油はトランプ大統領の発言やウクライナ情勢を背景に続伸

• テクニカル要因（移動平均突破）やCTAの動きも相場を押し上げ

• ロシアのディーゼル輸出制限検討もリスク要因に

• 金は米金融当局の発言や地政学リスクをにらみ、反落