サウジアラビアの未来都市プロジェクト

• 原油価格の必要性
  • IMFの推計: バレル当たり100ドル必要

OPECプラスの減産合意

• 減産継続
  • 2025年末まで延長
  • サウジなどの自主的減産の時間枠
  • 短期的な原油価格への下押し圧力

米国・イスラエルの中東情勢

• イスラエルの立場
  • ネタニヤフ首相の声明: ハマスの完全な破壊が条件
  • 停戦案への反発
• 米国の提案
  • バイデン大統領の停戦案発表

米国経済の現状

• 個人消費の減速
  • 実質可処分所得の停滞
  • 貯蓄率の低下
  • クレジットカード依存の増加
• 経済指標
  • 4月の実質個人消費支出の落ち込み
  • 第1四半期実質GDPの下方修正
  • 5月の雇用統計発表（7日）

サウジアラムコの株式売却

• 売り出し結果
  • 120億ドル相当の株式が即時完売
• 株価の動向
  • 株価の下落（取引で2.9％下落）
  • 年初からの約14％の下落

エヌビディアのAI技術計画

• ジェンスン・フアンCEOの発表
  • AIアクセラレーターの毎年アップグレード計画
  • 新型チップ「ブラックウェル・ウルトラ」
  • 次世代プラットフォーム「ルービン」
  • 新しいツールやソフトウェアモデル

東京株式相場の見通し

米国のインフレ沈静化

• 金利上昇懸念の緩和
  • 米国のインフレが沈静化し、投資家のリスク許容度が高まっている

セクターローテーション

• 米国株市場
  • 大型ハイテク株から資源、不動産、公益株などへのローテーションが見られる
• 国内株市場
  • バリュー（割安）株が優位になる見込み

先物市場の動向

• CMEの日経平均先物
  • 清算値：38,635円
  • 大阪取引所の通常取引終値：38,490円
  • 比較：145円高

米国市場の状況

• S&P500種株価指数
  • 3日ぶりに上昇
• 米10年債利回り
  • 4.50％（約5ベーシスポイント低下）

市場関係者の見解

• 平川昇二（東海東京インテリジェンス・ラボ）
  • インフレ低下
    • 米国PCEデフレーターが予想通りか少し低い水準
    • 長期金利も低下し、日本株も安心感から戻す展開
  • 大型株の懸念
    • 米国で大型株のみが支えられていることへの懸念
    • 日本でもハイテク株が売られ、それ以外が買われる展開

注目点

• 法人企業統計
  • 設備投資動向に注目
• 日銀決定会合
  • 国債買い入れの減額や追加利上げの道筋が不透明

 

先週は材料がなく、方向感がない週でした。

今週は重要指標が多く、注目の週になりそうです！

アメリカの指標が悪くなってくると、利下げ期待もいよいよ本格化してきますので、そうなればドル安方向へのトレードもしやすくなってきそうです。

米指標が悪くなって、株も株安で反応してくると、リスクオフの円高にも注意が必要で、ドル円も調整局面に入ってくるのかなと思っています。なのでドル円のロングも指標を確認してから入りたいですね。