【経済ニュースまとめ】

　わかりやすく要約とは？

 

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株、金利、FX（為替）原油、金などのファンダメンタルをまとめています。

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国内外の経済動向、株式市場、為替、金利、企業の業績など幅広いトピックについて、専門家による解説や独自の視点を交えて分析。

初心者から上級者まで、経済に関心のある方々に役立つ情報を迅速かつリアルタイムでお届けします。

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昨日の市況まとめ　１分解説

 

 

株式市場（総合ニュース）

昨日(3日)は金利低下、ドル小幅高、株安でした。

米国株式市場

S&P500種株価指数

• 2.12%下落
• 8月5日以来の大幅安

ダウ工業株30種平均

• 1.51%下落

ナスダック総合指数

• 3.26%下落
• 大型ハイテク銘柄の下落が顕著

注目の雇用統計

8月雇用統計への期待

• 非農業部門雇用者数：約16万5000人増の予想
• 失業率：4.2%への低下予想

雇用統計の重要性

• 金融政策の方向性を左右
• 利下げ幅の判断材料に

金融政策の展望

利下げの可能性

• 景気減速防止のための急な利下げに警戒感
• 25bpか50bpかの判断材料に

JPモルガンの見解

• 利下げ開始後も株価は伸び悩む可能性
• 「反応的」な利下げになる見込み

季節要因と投資家心理

9月の株式市場

• 歴史的に最も弱い月
• 大統領選挙年は下落時期がずれる可能性

投資家心理

• BofAの逆張りセンチメント指標が高水準

経済指標の状況

ISM製造業指数（8月）

• 5カ月連続で活動縮小
• 生産指数：2020年5月以来の低水準
• 新規受注：15カ月ぶりの低水準
• 雇用指数：3カ月連続縮小

まとめ（解説）

米国株式市場は大幅な下落を記録し、特に大型ハイテク銘柄の下落が目立ちました。投資家の注目は今週発表される8月の雇用統計に集まっており、これが今後の金融政策の方向性を左右する重要な指標となります。市場参加者は、雇用統計の結果が金融当局の利下げ判断にどう影響するかを慎重に見守っています。

一方で、季節要因として9月は株式市場にとって弱い月であり、さらに大統領選挙年という要因も加わって、投資家の警戒感が高まっています。

 

債券市場　米金利(CMEのFedWatch ツール)

今日

昨日

総合的利下げ織り込み（前日比）

今日

昨日

次回利下げ確率(前日比)

2024/09/18(次回FOMC)　

• 1回→61.00%(-8.00%)
• 2回→39.00%(+8.00%)

年内利下げ確率

• ２回→0%(%)
• ３回→0%(-1.10%)
• ４回→87.24%(-11.66%)
• ５回→12.76%(+12.76%)

年内利下げ、4回→87%　5回→12%

米国債市場

国債利回りの変化

• 10年債利回り: 3.84%（6.7bp低下）
• 30年債利回り: 4.13%（6.4bp低下）
• 2年債利回り: 3.87%（4.7bp低下）

利回り曲線の状況

• 2年債と10年債の利回り格差: マイナス3.8bp
• 逆イールド状態が継続

金融政策への市場予想

利下げ予想

• 今後12ヶ月で約2%ポイントの利下げ予想
• 年内に1%ポイントの利下げ予想
• 50bpの大幅利下げの可能性も

利下げペースへの見方

• 1980年代以来の急激なペース
• リセッション局面を除くと異例の速さ

雇用統計への注目

今週の重要指標

• 5日: ADP民間雇用統計
• 6日: 雇用統計

雇用市場の重要性

• 労働市場の底堅さが利下げペースに影響
• 安定か急速な悪化かの分かれ道

インフレ期待

ブレーク・イーブン・インフレ率（BEI）

• 5年物: 1.984%
• 10年物: 2.112%

経済指標の影響

製造業指標

• 製造業活動の低迷が継続する見通し
• 国債相場を支える要因に

投資家の見方

慎重な姿勢

• 国債の大幅上昇後の追随は危険視
• 雇用市場の動向を注視

まとめ（解説）

米国債市場では利回りが全般的に低下し、10年債利回りは5営業日連続の上昇傾向に歯止めがかかりました。この背景には、製造業活動の低迷継続が示唆されたことや、今後の積極的な利下げ期待があります。

市場参加者は、今後12ヶ月で約2%ポイント、年内に1%ポイントの利下げを予想しており、これはリセッション期を除けば1980年代以来の急激なペースとなります。しかし、この予想は今週発表される雇用統計によって大きく左右される可能性があります。

特に注目されるのは、5日のADP民間雇用統計と6日の雇用統計です。これらの結果次第で、金融当局の利下げペースに対する市場の見方が変わる可能性があります。雇用市場が予想以上に強さを示せば、利下げペースは緩やかになる可能性があり、逆に弱さが際立てば、より積極的な利下げへの期待が高まるでしょう。

また、インフレ期待を示すブレーク・イーブン・インフレ率は、5年物で約2%、10年物で約2.1%となっており、中長期的なインフレ期待は落ち着いた水準にあることがわかります。

 

為替市場（FX）　通貨強弱（前日）

通貨全体
ドル単体↑こちらのチャートはFX-laboさん↑