2025/10

『米国市場まるわかり｜株式・債券・為替・商品先物を毎日要約』・2025/10/2

 

米国市場まるわかり｜株式・債券・為替・商品先物を毎日要約とは？

 

このサイトは、ファンダメンタル分析の軸である海外記事（Bloomberg、Reuters）を初心者にも分かりやすく要約しています

株、金利、FX（為替）原油、金などのファンダメンタルをまとめています

情報収集の時短にぜひ活用してください

初心者から上級者まで、経済に関心のある方々に役立つ情報を迅速かつリアルタイムでお届けします

当サイトの目標は、誰もが経済情報にアクセスしやすく、理解しやすい形で提供することで、より多くの人々が経済知識を身につけ、投資やビジネスの世界に参加できるようになることをサポートすることです

昨日、何が起きたのかを把握することで、今日の値動きなどのシナリオ構築に役立てればと思います

金融市場が開いていれば（平日）毎朝更新しています

X（Twitter）でも毎日の値動きやニュースを発信していますので、ぜひフォローよろしくおねがいします

【オススメ】書籍紹介サイト

経済ニュースを日々キャッチアップするのと同時に、ファンダメンタル分析の理解をさらに深めたい方に向けて、いくつかの優れた書籍を紹介します！

初心者の方にも読みやすく、金融リテラシーが上がること間違いなしです！是非ご覧になってください。

書評サイトまとめ：ビジネス・経済・金融のおすすめ本
初心者でも簡単！『株を買うなら最低限知っておきたいファンダメンタル投資の教科...

外為どっとコム　タイアップ企画

【外為どっとコム×タッタふぁんだめんたる分析　限定タイアップ】【外為どっとコム×タッタふぁんだめんたる分析限定タイアップ】 限定レポート 「毎朝10分で完結する効率的な情報収集ルーティン」をプレ...

昨日の市況まとめ　１分解説

株式市場（総合ニュース）

米国株、政府閉鎖の影響限定で続伸

  • 米国株式市場は主要3指数が4営業日続伸
  • 政府閉鎖リスクは意識されつつも、市場への影響は限定的
  • ヘルスケア株やハイテク株が上昇を主導
  • 予想外の雇用減少にもかかわらず投資家心理は堅調

株価の動き

  • S&P500種株価指数：6711.20（+0.34%）

  • ダウ工業株30種平均：46441.10（+0.09%）

  • ナスダック総合指数：22755.16（+0.42%）

医薬品株や大型ハイテク株の上昇が全体を押し上げました。特にファイザーと政府の合意を受けた医薬品セクターへの買い、テスラやエヌビディアの堅調さが目立ちました。

政府閉鎖の影響

  • 政府閉鎖が発生しても「長期化せず、経済的影響も軽微」との見方が優勢

  • 一方で、一部のエコノミストは「職員の解雇計画が雇用に悪影響を与えるリスク」を指摘

  • 市場関係者は「本格的な影響は長期化や大規模レイオフが発生した場合」と分析

補足：政府閉鎖とは？

米国の議会が予算案に合意できないと、連邦政府の一部機関が業務停止する事態。公共サービスの一部が止まり、経済指標の発表も遅れることがあります。

経済指標の不安要素

  • ADP雇用統計（9月）：民間雇用者数は3.2万人減少（予想：5万人増）

  • 2023年3月以来の大幅減少で、労働市場減速への懸念が浮上

  • それでも市場は下げ止まり、プラス圏で引け

個別企業ニュース

  • ファイザー：トランプ政権と合意、低所得層向け薬価引き下げの代わりに関税免除を3年間確保。他の製薬会社の追随も期待

  • アマゾン：低価格帯ブランドを発表、大半の商品を5ドル以下に設定

  • バイオジェン：+10.1%、サーモフィッシャー：+9.4%と医薬品株が大幅高

  • マイクロン：+8.9%、半導体指数も2%上昇

  • AES：+16.8%、ブラックロック傘下が380億ドルで買収へ

  • リチウム・アメリカズ：+23.3%、米エネルギー省が5%出資

まとめ

  • 米株は政府閉鎖リスクや雇用統計の悪化を織り込みながらも、医薬品株・ハイテク株が買われ続伸

  • 政府閉鎖の影響は限定的との見方が優勢

  • ファイザーと政権の合意がヘルスケア株の追い風に

  • 個別材料ではM&Aや新ブランド戦略が注目

Bloomberg.com
【米国市況】国債急伸、政府閉鎖より雇用減の衝撃－ドル一時146円台
Reuters Japan
米国株式市場＝4日続伸、政府閉鎖で不透明感もヘルスケアに買い

債券市場　米金利(CMEのFedWatch ツール)

【CME FedWatchツール】の使い方と見方はこちら

アメリカ　利下げ織り込み

今日

昨日

米国債利回り

米国債利回りが大幅低下、年内利下げ観測が強まる

  • 米国債利回りが急低下、特に2年債は約1カ月ぶりの大幅下げ
  • 労働市場の軟化を示すADP雇用データが背景
  • 政府機関の閉鎖で公式統計の発表が遅延、先行き不透明感が拡大
  • 市場では年内に2回の追加利下げを織り込み

米国債利回りが急低下

米国債相場が買われ、利回りが大幅に低下しました。
特に政策金利に敏感な2年債利回りは3.54%まで低下し、9月5日以来の大幅下げです。

  • 米30年債利回り：4.71%（-0.48%）

  • 米10年債利回り：4.10%（-1.26%）

  • 米2年債利回り：3.53%（-2.10%）

長期債と短期債の利回り格差は拡大し、イールドカーブのスティープ化（長期金利が短期金利より相対的に高くなる現象）が進んでいます。

雇用市場の弱さと政府閉鎖の影響

今回の下落は、民間調査会社ADPの雇用統計で雇用者数が予想外に減少したことがきっかけです。
これは労働市場の弱体化を示し、景気減速への警戒が広がりました。

さらに、米政府機関の一部閉鎖で、

  • 失業保険申請件数（10月2日分）

  • 9月雇用統計（10月3日予定）

  • 9月CPI（10月15日予定）

などの重要統計の発表が延期される可能性があります。これにより、市場は不透明感を強め、民間データに依存せざるを得なくなる状況です。

利下げ観測の高まり

金利スワップ市場では、年内の利下げ幅を46bp（0.46%）織り込む動きが見られます。
これは「追加利下げが2回実施される」との観測が強まっていることを意味します。

利下げとは？
中央銀行（FRB）が政策金利を引き下げること。景気を下支えするために行われますが、インフレリスクとのバランスが重要です。

専門家の見解

  • PIMCOのエコノミストは、政府閉鎖が長引けば個人消費に悪影響が及ぶと警告。

  • Wellington Managementは、民間データへの依存が増し、予測不能な経済環境になる可能性を指摘。

  • AmeriVet Securitiesは、FRBの追加利下げ期待が強まり、金利低下が長期的に続くシナリオを後押しすると分析。

まとめ

  • 米国債利回りは大幅低下、2年債は特に急落

  • ADP雇用データが労働市場の弱さを示唆

  • 政府閉鎖で公式統計が出ない恐れ → 不透明感拡大

  • 市場は年内に2回の利下げを織り込み済み

為替市場（FX）　通貨強弱

通貨全体の動き

ドル単体の動き

↑こちらのチャートはFX-laboさん↑

 

ドル下落、雇用減速で利下げ観測強まる

  • 米国の民間雇用統計（ADP）が予想外の減少を示し、労働市場の弱さが鮮明になった
  • 年内2回の追加利下げ観測が強まり、ドルは主要通貨に対して下落
  • 政府機関の一部閉鎖で公式雇用統計が発表できず、市場はADP統計に注目
  • FRBの独立性を巡る動きや次期議長人事への関心も市場に影響

ドルの動きと市場の反応

ニューヨーク外国為替市場ではドルが下落しました。ドル／円は一時146円59銭まで下落し、最終的には147円前後で取引を終えました。
ブルームバーグ・ドル指数も4日続落し、一時0.3％安となる場面がありました。

雇用統計の影響

  • 9月のADP民間雇用者数は3万2000人減少（予想は増加）

  • 8月分も大幅下方修正（+5.4万人 → -0.3万人）

  • 2023年3月以来最大の減少幅

この結果を受け、市場では「米労働市場は弱含み」との見方が強まりました。
短期金融市場ではFRBが年内に0.5％の追加利下げを行う可能性をほぼ織り込んでいます。

政治要因とFRBへの注目

  • 米政府機関の一部閉鎖により、公式の雇用統計が予定通り発表されず、ADP統計の注目度が上昇

  • トランプ大統領がFRB理事の解任を求めた件では、最高裁が却下 → 「FRBの独立性が守られた」と市場は評価

  • パウエル議長の任期は来年5月までで、次期議長人事もドル相場に大きく影響しそうです

専門家の見方

  • 「雇用情勢の悪化が最大のテーマ」（エリック・ブレガー氏）

  • 「FRBの独立性が守られたことはドルにとってプラス材料」（宮入祐輔氏）

  • 「政府閉鎖はドルの信頼性を損なう」（フアン・ペレス氏）

まとめ

  • 米雇用統計の悪化でドル下落、年内利下げ観測が強まった

  • 政府閉鎖により市場はADP統計を重視

  • FRBの独立性と次期議長人事が市場の新たな焦点

  • ドルの信認に揺らぎも見られる

原油価格は続落、金は最高値更新

  • 原油：OPECプラスの増産協議と米在庫増加でWTIは3日続落
  • 金：米政府機関の一部閉鎖を背景に安全資産として買われ、史上最高値を更新

原油：OPECプラスの動きと在庫増が重し

ニューヨーク原油先物相場（WTI）は3日続落しました。背景には以下の要因があります。

  • OPECプラスの増産観測：日量約50万バレルの増産を3カ月続ける案が議論される見通し

  • 米在庫増加：エネルギー情報局（EIA）によると、原油在庫が179万バレル増

  • 需要減退懸念：ガソリン消費が6カ月ぶり低水準に

投資銀行マッコーリーは、「深刻な過剰供給」を理由に、WTI価格が今後数四半期で1バレル＝50ドル台に下落すると予想。来年の平均価格見通しも従来の約60ドルから57ドル前後に下方修正しました。

  • NY原油（WTI）11月限：61.78ドル（前日比 -0.59ドル）

  • 北海ブレント12月限：65.35ドル

金：安全資産需要で最高値更新

一方、金価格は安全資産としての需要が高まり、最高値を更新しました。

  • 米政府機関の一部閉鎖で経済指標の公表が遅れ、不透明感が強まった

  • ドルに下押し圧力がかかる可能性が意識され、金買いが進行

スポット価格は一時3895ドル超まで上昇し、過去最高水準を更新。

  • 金スポット：3865.20ドル（+6.24ドル）

  • 金先物12月限：3897.50ドル（+24.30ドル）

用語補足

  • OPECプラスとは？
    　石油輸出国機構（OPEC）と非加盟の主要産油国（ロシアなど）を加えた枠組み。世界の原油供給量を左右する影響力を持ちます。

  • 安全資産とは？
    　経済や政治が不安定なときに資金が集まりやすい資産のこと。代表例は金や米国債です。

まとめ

  • OPECプラスの増産観測と米在庫増で原油価格は続落

  • マッコーリーはWTIの来年平均を57ドルと予想

  • 米政府機関の閉鎖を背景に金は買われ、史上最高値更新

  • 市場は「供給過剰の原油」と「安全資産の金」という対照的な動きを示したv

RELATED POST