ドルが軟調、ECB利下げ終了示唆でユーロが上昇

ドルが軟調な理由とは？

5日の外国為替市場でドルは小幅に下落しました。これは主に、以下の2つの要因が背景にあります。

米国の労働市場が弱含み

直近の新規失業保険申請件数が昨年10月以来7カ月ぶりの高水準となり、米国経済の軟化を示唆しています。

ECBの金融政策転換の可能性

ECBが政策金利を0.25%引き下げましたが、総裁が利下げサイクルの終盤を示唆したことで、ユーロ買い・ドル売りの動きが出ました。

ECBの利下げとは？

ECBは経済の刺激策として金利を引き下げます。利下げが終盤を迎えるということは、今後ECBの金融緩和策が減少し、ユーロの価値が安定する可能性があります。

円安が進んだ理由は？

一方、ドル／円は0.53%高の1ドル＝143.53円と円安が進行しました。その背景には、

米中の電話協議の合意

トランプ大統領と習主席が貿易協議を継続するとの報道で、市場に安心感が広がり、安全資産としての円が売られました。

注目される今後の動き

ノムラの通貨ストラテジスト宮入氏は、「市場はドルショート（ドル売り）が主流だが、明るいニュースがあればドルは急速に買われる可能性がある」と指摘しています。今後の米経済指標や貿易協議の進展が、為替市場の動向を左右するでしょう。

まとめ

✅ 米失業保険申請が増加し、ドルが軟調に推移

✅ ECBが利下げの終盤を示唆、ユーロが対ドルで上昇

✅ 米中貿易協議の継続合意で円安傾向

✅ 今後の経済指標や貿易ニュース次第でドルの変動リスクあり

✅ 暗号資産ビットコインは約2.5%安で推移

原油は米中関係改善期待で反発、金は下落

原油相場の動き

原油先物相場は反発しました。これは米中貿易戦争に緩和の兆しが見えたことが主な要因となっています。

米中関係改善への期待が支援材料

CIBCプライベート・ウェルス・グループの専門家は以下のように分析しています

• 米中首脳の電話会談により関税交渉の進展が期待される
• これがリスク資産や原油にとって支援材料となった
• 関税を巡る不透明感は原油相場の大きな重しとなっていた
• 緊張状態の継続が需要予測の下方修正につながっていた

※リスク資産：経済情勢の変化により価格が大きく変動しやすい資産のこと

供給面でのタイト化懸念も浮上

トレーダーは短期的な原油供給の逼迫にも注意を向けています：

• カナダで山火事が発生し、1日あたり約35万バレルの原油生産が停止
• 米オクラホマ州クッシングの備蓄拠点への供給制限の可能性
• これらの要因が原油価格の上昇要因として作用

※クッシング：米国の主要な原油備蓄・流通拠点

原油価格の終値

各市場での取引結果は以下の通りです：

• WTI原油7月限（NYMEX）：63.37ドル（前日比0.8％高）
• 北海ブレント8月限（ICE）：65.34ドル（前日比0.7％高）

※WTI：ウエスト・テキサス・インターミディエート、米国の代表的な原油指標 ※ブレント：北海で産出される原油で、国際的な価格指標

金相場の動き

金相場は反落しました。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物8月限は、24.10ドル（0.7％）安の3,375.10ドルで取引を終了しました。

※金相場の下落は、米中関係改善期待によりリスク回避の動きが弱まったことが要因と考えられます

まとめ

✅ 原油相場は米中貿易戦争緩和への期待から反発し、WTI・ブレントともに上昇した

✅ カナダの山火事による生産停止が短期的な供給懸念を生み、価格上昇を後押しした

✅ 金相場は米中関係改善期待によるリスク回避需要の後退で下落した

✅ 米中関税交渉の進展期待が商品市場全体の方向性を左右する重要な要因となっている