米ドル反発、雇用統計下方修正後も神経質な展開

ドルが上昇、円は一時146円台へ

外国為替市場では、米国債利回りの上昇に連れてドル買いが入り、ブルームバーグ・ドル指数は0.22％高の1201.24となりました。
一方、円は一時1ドル＝146円31銭まで上昇しましたが、最終的には147円台半ばへ戻しました。背景には「日銀が年内利上げの可能性を排除しない」との報道がありました。

雇用統計の下方修正と市場の反応

米労働省は、今年3月までの1年間の雇用増加を従来推計より91万1,000人少なかったと発表しました。
これによりドルは一時下落しましたが、為替市場の反応は限定的で、その後はドルが買い戻されました。

市場ストラテジストの見方

• スコシアバンクのオズボーン氏：
  「ドル高はポジション調整の影響が大きい。当面は神経質なレンジ相場に戻るリスクが高い」

• BBHのハッダッド氏：
  「FRBは物価安定より最大雇用を優先するだろう。ドルの上昇は持続可能ではない」

今後の焦点：PPI・CPIとFOMC

• 10日：卸売物価指数（PPI）

• 11日：消費者物価指数（CPI）

• 来週：FOMC（利下げ確率は0.25％幅で92％）

また、11日のECB理事会も注目されていますが、市場は金利据え置きを予想しています。

まとめ

• ドルは円を除く主要通貨に対して上昇

• 雇用統計の下方修正で一時下落も反応は限定的

• FRBの利下げ観測が強く、ドル高は持続しにくいとの見方

• 今後は米PPI・CPI、そしてFOMCが最大の注目イベント

原油と金の市場動向まとめ

原油市場

中東リスクが焦点

• 中東は世界の原油供給の約3分の1を担う重要地域

• イスラエルがカタールでハマス幹部を標的とした攻撃を実施

• 市場は原油供給への影響を注視しているが、現状は大きな供給障害なし

専門家の見方

• コロンビア大学のカレン・ヤング氏は「石油インフラや輸送網が攻撃対象にならない限り、価格への影響は限定的」と指摘。

• ただし、長期的にはイスラエルの地域での外交・エネルギーパートナーシップに影響を及ぼす可能性がある。

価格動向

• WTI先物10月限：62.63ドル（前日比+0.6%）

• ブレント先物11月限：66.39ドル（前日比+0.6%）

金市場の動き

利下げ観測で追い風

• 米8月の雇用統計が弱い結果となり、年内に2回の利下げが市場で織り込まれる

• 来週のFOMCで0.25ポイントの利下げ予想が有力

• 金は利息を生まないため、金利低下局面で相対的な投資妙味が高まる

価格動向

• COMEX金先物12月限：3,682.20ドル（前日比+0.1%）

まとめ

• 原油は中東情勢をにらみつつも、当面は大きな供給懸念なし。

• 地政学リスクが顕在化するのは「石油インフラや輸送網が直接攻撃された場合」。

• 金は米利下げ観測を背景に上昇基調、安全資産需要が強い。

• 投資家は「短期は金、中東情勢次第で原油」という見方が広がっている。