米国市場まるわかり｜株式・債券・為替・商品先物を毎日要約とは？
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目次
- 1 【オススメ】書籍紹介サイト
- 2 外為どっとコム タイアップ企画
- 3 昨日の市況まとめ １分解説
- 4 株式市場（総合ニュース）
- 5 米国株、FOMC利下げを追い風に最高値更新
- 6 主要株価指数の動き
- 7 利下げと株式市場の関係とは？
- 8 ハイライト：インテル急騰と小型株の躍進
- 9 懸念材料：バリュエーションの高さ
- 10 まとめ
- 11 債券市場 米金利(CMEのFedWatch ツール)
- 12 米国債利回りが上昇、労働市場の強さが重しに
- 13 国債市場の動き
- 14 労働市場データの影響
- 15 景況感指数も改善
- 16 専門家の見方
- 17 まとめ
- 18 為替市場（FX） 通貨強弱
- 19 ドルが主要通貨に対して上昇、FOMC利下げ後も慎重姿勢で買い戻し
- 20 原油・金：地政学リスクとドル高で荒い値動き
- 21 原油：トランプ発言で急落
- 22 金：ドル高で下落も強気予想続く
- 23 まとめ
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外為どっとコム タイアップ企画
昨日の市況まとめ １分解説
株式市場（総合ニュース）
米国株、FOMC利下げを追い風に最高値更新
- 18日の米国株は主要3指数がそろって最高値を更新
- FOMCの利下げが企業業績の押し上げ要因と受け止められた
- テクノロジー株や小型株が大幅上昇、インテルは約23％高
- 投資家のリスク選好が強まり「バブル懸念」との声も
主要株価指数の動き
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S&P500種株価指数：6,631.96（+0.48%）
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ダウ工業株30種平均：46,142.42（+0.27%）
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ナスダック総合指数：22,470.72（+0.94%）
FOMC（米連邦公開市場委員会）が前日に今年初の利下げを決定。年内の追加利下げも示唆したことで、株式市場は好感しました。主要指数が同時に最高値を更新するのは、今世紀で25回しかない珍しい現象です。
利下げと株式市場の関係とは？
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利下げ：政策金利を下げ、資金調達コストを安くする政策
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企業にとっては借入コスト減少 → 設備投資やM&Aが活発化
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投資家にとっては債券利回りの低下 → 株式の魅力が増加
特に低金利環境では、
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テクノロジー株：将来の成長期待が評価されやすい
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金融株：M&Aや住宅ローン需要の拡大で恩恵を受けやすい
ハイライト：インテル急騰と小型株の躍進
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インテル株：エヌビディアによる50億ドル出資報道で23％急騰（1987年以来の大幅上昇）
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エヌビディア：+3.5%
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半導体指数（SOX）：+3.6%
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ラッセル2000（小型株指数）：+2.5%、終値で最高値更新
小型株は金利低下局面で相対的に強いパフォーマンスを示す傾向があります。
懸念材料：バリュエーションの高さ
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今年の株高の約半分はわずか5銘柄の大型テクノロジー株がけん引
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AIブームと好決算が背景だが、勢いが落ちれば全体の正当化が難しくなるとの指摘
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投資家の一部には「バブル醸成」への懸念も広がっています
まとめ
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FOMCの利下げを好感し、米国株は主要指数が最高値を更新
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テクノロジー株と小型株が相場をけん引、インテルが急騰
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低金利環境は株式に追い風だが、バリュエーションの高さはリスク要因
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今後は小型株の動向やテクノロジー株の勢いが市場の方向性を決めるカギ
債券市場 米金利(CMEのFedWatch ツール)
アメリカ 利下げ織り込み
今日
昨日
米国債利回り
米国債利回りが上昇、労働市場の強さが重しに
- 米国の新規失業保険申請件数が大幅に減少し、労働市場の底堅さを示した
- これにより、FOMC（米連邦公開市場委員会）の追加利下げ見通しに疑問が生じ、米国債相場は下落（利回り上昇）
- 10年物インフレ連動国債（TIPS）入札は需要が弱めで、市場はFRBのインフレ抑制能力を信頼していることが示唆された
国債市場の動き
米国債は売られ、主要な利回りは以下のように上昇しました。
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30年債利回り：4.72%（+3.2bp）
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10年債利回り：4.11%（+1.9bp）
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2年債利回り：3.57%（+1.5bp）
「bp（ベーシスポイント）」とは？
→ 金利の最小単位で、1bp＝0.01%を意味します。
労働市場データの影響
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新規失業保険申請件数は 23.1万件（前週比3.3万件減） と大幅減少
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エコノミスト予想の 24万件 を下回り、雇用の堅調さが鮮明に
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失業者が減ることは景気の強さを示し、インフレ抑制のための利下げ観測を後退させました
景況感指数も改善
9月の フィラデルフィア連銀業況指数 は +23.2 と、前月の -0.3 から大幅改善。
予想（+2.5）も大きく上回り、製造業の景気回復感が意識されました。
専門家の見方
ナティクシスのジョン・ブリッグス氏は、
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FOMCは雇用を重視しており、失業保険申請件数は今後さらに重要視される
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10月3日の雇用統計までは「米国債利回りに上昇圧力がかかる」と予想
まとめ
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米失業保険申請件数が約4年ぶりの大幅減
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労働市場の強さが追加利下げ期待を後退させ、国債利回りは上昇
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製造業の景況感も改善し、米景気の底堅さが再確認された
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今後は10月3日の雇用統計に市場の注目が集まる
為替市場（FX） 通貨強弱
通貨全体の動き
ドル単体の動き
ドルが主要通貨に対して上昇、FOMC利下げ後も慎重姿勢で買い戻し
- FOMCは0.25％の利下げを実施したが、今後の追加利下げに慎重な姿勢
- 新規失業保険申請件数が減少し、米労働市場の堅調さがドルを支えた
- ドルは主要通貨に対して上昇、円は一時148円台後半まで下落
- 英ポンドは英中銀の政策据え置きで一時上昇後に反落
- ビットコインは上昇し11万ドル台を維持
FOMC後のドル相場
米連邦公開市場委員会（FOMC）は0.25％の利下げを決定し、フェデラルファンド（FF）金利は4.00～4.25％に引き下げられました。
ただし、パウエル議長は「急いで追加行動する必要はない」と述べ、追加利下げに慎重な姿勢を強調しました。
発表直後、ドル指数は一時96台に下落しましたが、その後は97台に回復。米労働省が発表した新規失業保険申請件数が減少し、労働市場の強さを示したこともドル買いを後押ししました。
通貨別の動き
円
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ドル／円は一時148円27銭まで上昇
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日銀の政策決定会合を控え、市場は利上げ見送りを予想
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年内利上げの確率は約50％とされ、円は弱含み
英ポンド
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イングランド銀行は政策金利を据え置き
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量的引き締め（QT）のペースを減速させたことで、一時ポンド買いが進むも、その後反落
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対ドルでは1.355ドル台まで下落
ユーロ
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一時2021年以来の高値1.19ドル台まで上昇したが、ドル買い戻しで1.178ドル付近に下落。
市場関係者の見方
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スコシアバンクは「市場はFRBのより明確なハト派（金融緩和寄り）姿勢を期待していたが、パウエル発言はそれに届かなかった」と指摘。
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BMOキャピタルは「経済データの堅調さがFOMCの『会合ごとに判断する』方針を裏付けた」とし、次回10月の0.25％利下げの可能性は高いとの見解を示しました。
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三井住友信託銀行は「日銀が利上げ時期に具体的な言及をしなければ、ドル円は一時149円台まで上昇もあり得る」と予想しています。
暗号資産の動き
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ビットコインは1.9％高の11万7,837ドルと堅調。
まとめ
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FOMCは利下げを決定したが、追加利下げには慎重姿勢。
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米雇用データの強さでドルが買い戻され、主要通貨に対して上昇。
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円は148円台まで下落、ポンド・ユーロは一時上昇後に反落。
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市場は10月の追加利下げの可能性を依然として織り込みつつある。
原油・金：地政学リスクとドル高で荒い値動き
- 原油は続落：トランプ米大統領の「原油価格を下げれば戦争は終わる」との発言が市場を揺さぶり
- 金は下落：FOMCの慎重姿勢でドルが上昇し、金に売り圧力
- 背景：ウクライナ情勢や制裁の行方、中央銀行の金買いも長期的には相場を左右
原油：トランプ発言で急落
トランプ大統領の姿勢
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原油価格を低く抑える方針を再確認
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「安い原油が戦争終結につながる」と発言
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ロシア産原油の購入停止を各国に呼びかけ
この発言により、ロシア産原油を制裁で制限する国際的取り組みへの期待が後退し、原油価格は下落しました。
地政学リスクと需給
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ウクライナ軍がロシアの製油所を攻撃、供給逼迫の懸念も
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しかし現物市場では需給が緩む見方も根強く、価格はレンジ相場にとどまる状況
終値
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WTI原油（10月限）：1バレル＝63.57ドル（前日比▲0.75%）
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ブレント原油（11月限）：67.44ドル（▲0.75%）
金：ドル高で下落も強気予想続く
ドル上昇の影響
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FOMCが追加利下げに慎重姿勢 → ドル買い優勢
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金はドル建て取引のため、ドル高＝金安となり下落
長期的な上昇要因
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年初来で約39%上昇、株価指数を上回る伸び
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安全資産需要（貿易摩擦・地政学リスク）
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中央銀行による金購入やETF資金流入
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ドイツ銀行は来年の平均価格予想を4000ドル/オンスに引き上げ
終値
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金スポット：1オンス＝3642.74ドル（▲0.5%）
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COMEX金先物（12月限）：3678.30ドル（▲1.1%）
まとめ
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原油はトランプ大統領の「安値戦略」発言で続落、ウクライナ情勢と需給の綱引きが続く
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金はドル高で一時下落も、長期的には地政学リスクや中銀買いで上昇基調を維持
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市場は短期の政治発言と、長期の需給・資金流入の両方に振らされている状況ｖ
