今週の金融市場：ドル高継続と日米政策見通しの手掛かり

険しい道のり：米PCEコア価格指数の動向

1月の米PCEコア価格指数が前月比0.4％上昇し、物価上昇を抑制するための困難さを示唆しています。

この指数は、食品とエネルギーを除いたもので、過去2年の大半で下落傾向にありましたが、1月は2カ月連続の上昇が見込まれています。

一段高への序章：日本株の展望

日経平均株価が30年ぶりの最高値更新を目指しており、海外投資家の買い戻しにより日本株上昇の流れが続くと予想されています。

今後、東証株価指数(TOPIX)も最高値更新が注目されるポイントです。

突破の鍵は「GU」：ファーストリテイリングの戦略

ファーストリテイリングは、売上目標を10兆円に設定し、特に姉妹ブランド「GU」の成長が重要な戦略となっています。

この野心的な目標に向けた道のりに、投資家からの注目が集まっています。

エヌビディア死角なし：株価のリスクと評価

エヌビディアの株価が急上昇しており、「市場の妄想」との指摘もありますが、同社の成功ストーリーには明確な弱点が見当たらない状況です。

このため、エヌビディアへの投資は、取り残されるリスクを伴います。

バフェット氏の憂い：バークシャー・ハサウェイの現金保有高

ウォーレン・バフェット氏が率いるバークシャー・ハサウェイの現金保有高が過去最高を更新しましたが、有意義な投資案件の不足を憂慮しています。

これは、資本配分における新たな戦略を模索する必要があることを示しています。

 

日経平均、30年ぶりの最高値更新へ－海外資金の流入が追い風

海外投資家による日本株の買い戻し

日本株市場は、海外投資家による買い戻しの流れが続いており、日経平均株価が30年以上ぶりに史上最高値を更新する可能性が高まっています。

注目は、広範な上場企業をカバーする東証株価指数（TOPIX）も最高値を更新するかどうかです。

日本経済の好転と企業収益の成長

日本経済は長年のデフレから脱却しつつあり、企業収益も持続的な成長を見せています。

これにより、日本株に対する投資家の関心が高まっており、東京証券取引所は上場企業に対して、資本コストと株価を意識した経営を求めています。

海外からの資金流入の可能性

ブルームバーグがまとめたデータによると、今後数兆円の海外マネーが日本株市場に戻ってくる可能性があります。

特に、「アベノミクス」開始以来、海外投資家による大量の買い越しとその後の売り越しが見られましたが、最近では再び日本株への資金流入が増加しています。

日本株の割安感と投資機会

イーストスプリング・インベストメンツによると、日本株は主要先進国と比べて割安でありながら、投資家による日本への投資配分はまだ不十分です。

この割安感が、さらなる投資機会を生み出しています。

大型株と中小型株の動向

現在の日本株の上昇は大型株が主導していますが、上昇相場が長続きするかどうかは中小型株への資金流入がカギを握るとされています。

また、米半導体メーカーの好決算などが日本のハイテク株に追い風となり、日経平均の上昇を支えています。

まとめ

日本株市場は、海外投資家による買い戻しと、日本経済及び企業収益の好転が追い風となり、30年以上ぶりの最高値更新が期待されています。

投資家は、今後の日本株の動向に注目しています。