【経済ニュースまとめ】

　わかりやすく要約とは？

 

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株式市場（総合ニュース）

昨日(12日)は金利低下、ドル安、株高でした。

市場のトレンド

• 株式市場の上昇
  • S&P500種株価指数: 5615.35 (+0.55%)
  • ダウ工業株30種平均: 40000.90 (+0.62%)
  • ナスダック総合指数: 18398.45 (+0.63%)
  • 大型テクノロジー銘柄は反発
  • 小型株は続伸

経済指標の動向

• 米ミシガン大学消費者マインド指数（7月）
  • 低調な結果
  • 利下げへの期待が高まる
• 米生産者物価指数（PPI、6月）
  • 予想を若干上回る伸び
  • 個人消費支出（PCE）価格指数は強弱まちまち

最近の銀行決算

• ウェルズ・ファーゴ、JPモルガン・チェース、シティグループ
  • 銀行株には勢いをもたらさず

金融政策の見通し

• FOMC（米連邦公開市場委員会）
  • 9月の利下げ予想が強まる
  • 今年の利下げ幅は50bp（0.50%）見込み

コメントと分析

• マーケットの反応
  • UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのマーク・ヘーフェル氏： 世界的な利下げサイクルにFOMCが加わる見通し
  • エバコアのクリシュナ・グハ氏：「FOMCの新たな局面」は株式市場に裾野を広げる可能性
• ローテーションの動き
  • ジャニー・モンゴメリー・スコットのダン・ワントロブスキ氏：市場のローテーションは広がりを見せるが持続可能かは不透明
  • ミラー・タバクのマット・メイリー氏：ローテーションは過去の動きとは逆方向に進む可能性

まとめ

米国株式市場は、FOMCの利下げ期待を背景に上昇しました。

しかし、この上昇と市場のローテーションが持続可能かどうかについては専門家の間で意見が分かれています。

経済指標は混在しており、セクター間でも明暗が分かれる展開となりました。

今後は、FOMCの動向と経済指標の推移、そしてセクター間のローテーションの持続性に注目が集まります。

債券市場　米金利(CMEのFedWatch ツール)

今日

昨日

総合的利下げ織り込み（前日比）

今日

昨日

• 2024/09/18　100%
• 2024/11/07　100%

年内利下げ確率 ２回→45.35%(%) ３回→54.65%(+12.94%)

国債利回り

• 30年債: 4.40% (-2.1bp, -0.48%)
• 10年債: 4.18% (-2.5bp, -0.60%)
• 2年債: 4.46% (-5.7bp, -1.27%)

市場の動き

• 全体的に上昇（利回り低下）
• PPIデータ発表後に一時下落

9月FOMC

• 25bp利下げを100%織り込み
• 50bp利下げの可能性も視野に

年内利下げ予想

• 合計60bpの利下げを織り込み
• 25bp×2回+25bp×1回（40%確率）

FF金利先物市場

10月限の動向

• 買い意欲が強い
• 過去最大規模の出来高

トレーダーの見方

• 標準以上の緩和サイクル開始を予想

経済指標の影響

CPI（消費者物価指数）

• 予想より弱い結果
• 利下げ期待を強める

PPI（生産者物価指数）

• CPIほどの影響なし
• 金融政策見通しにほぼ変化なし

まとめ

米国の債券市場では、金利が下がる（債券価格が上がる）傾向にあります。これは、アメリカの中央銀行（FRB）が今年9月に金利を下げるのではないかという期待が高まっているからです。

市場参加者たちは、9月に0.25%の金利引き下げがあると確信しています。さらに、年末までに合計0.6%の金利引き下げがあるかもしれないと予想しています。

この予想の背景には、最近発表された物価の上昇率（インフレ率）が予想より低かったことがあります。物価の上昇が抑えられていれば、FRBは金利を下げやすくなるからです。

ただし、専門家の間では意見が分かれています。金利がどのくらい、どのタイミングで下がるかについては、まだ不確実な部分があります。これからの経済指標の発表や、FRBの発言に注目が集まるでしょう。

為替市場（FX）　通貨強弱（前日）

通貨全体
ドル単体↑こちらのチャートはFX-laboさん↑

その他の市場　金　原油

原油市場の動向

• ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物
  • 一時1.4%上昇も、1バレル=83ドル未満で引ける
  • WTI先物8月限: 82.21ドル (-0.5%)
  • 北海ブレント9月限: 85.03ドル (-0.4%)

原油需要と供給

• 米エネルギー情報局（EIA）のデータ
  • 石油製品の消費が強い兆し
  • プロンプトスプレッドの拡大（供給のタイト化示唆）
• 季節的な供給リスク
  • カナダのアルバータ州での山火事、オイルサンド産業への影響

地政学的リスクと停戦観測

• イスラエルとハマスの停戦
  • バイデン米大統領が停戦の枠組みに合意と発表
  • サリバン米大統領補佐官：「現在は明るい兆しがあるが、まだ先は長い」
• 市場の反応
  • 停戦観測により原油供給リスクが低下

金相場の動向

• ニューヨーク金相場
  • ほぼ変わらず、1オンス=2400ドル台を維持
  • 金スポット価格: 2414.79ドル (わずかに下げ)
  • 金先物8月限: 2420.70ドル (-0.1%)

経済指標の影響

• 消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）
  • CPIコア指数などがインフレの沈静化を示唆
  • 利下げの期待が高まり、金利の低下が金投資に有利

その他のファクター

• 地政学的リスクと投資需要
  • 中央銀行の積極的な購入
  • 投資需要と地政学的リスクによる逃避の買い
• 金相場の年間動向
  • 高金利やインフレにもかかわらず年初から17%上昇

まとめ

原油市場では、価格が少し下がりました。これには二つの大きな理由があります。

1. イスラエルとハマスという組織の間で、戦争を止める話し合いが進んでいるかもしれないというニュースがありました。これが実現すれば、中東地域の緊張が和らぎ、原油の供給が安定すると考えられています。
2. 一方で、アメリカでは原油の需要が増えているという兆しもあります。これは通常、価格を上げる要因になります。

また、カナダの油田地帯で山火事が起きていて、これが原油の生産に影響を与える可能性もあります。

金の価格はほとんど変わりませんでした。アメリカの中央銀行が金利を下げるかもしれないという期待があるため、金の価格は高い水準を保っています。金利が下がると、普通は金の価値が上がるからです。

今年の金の価格は、高い金利やインフレなど、不利な条件があったにもかかわらず、年初から17%も上がっています。これは、各国の中央銀行が金をたくさん買っていることや、世界の不安定な情勢から金を安全な投資先と考える人が増えていることが理由です。

 

今日は以上になります。最後まで見て頂きありがとうございます😊